國際氫能展獲悉，當下，新能源的開發(fā)利用已不再是可有可無的選項，作為清潔高效的可再生能源，氫能正迎來發(fā)展的“風口”，為全球能源結構轉型和環(huán)境保護帶來深遠的改變。電視劇《大江大河》中，在面對國有企業(yè)改革的重重困難時，企業(yè)家宋運輝明白了一件事，“資金永遠跟不上一個成長型企業(yè)擴張的步伐”，這與氫能企業(yè)當前的處境有著異曲同工之處。面對高昂的研發(fā)成本和基礎設施建設需求，氫能企業(yè)常常陷入融資困境之中。在這個關鍵時刻，銀行融資伸出“援手”，通過提供定制化的信貸產(chǎn)品、風險投資以及多樣化金融服務，為諸如氫能等新質生產(chǎn)力企業(yè)注入源源不斷的活力。

給企業(yè)打好“標簽”

在新研氫能源科技有限公司(以下簡稱“新研氫能”)辦公大樓門口，一輛外表光滑、線條流暢的大巴車靜靜地?？吭谝慌?，這輛大巴車與眾不同，它不依賴于燃油，而是以氫能源為動力，排放的只有純凈的水蒸氣。

隨著車門緩緩打開，座椅舒適，內飾簡潔而現(xiàn)代，沒有記憶中燃油的味道，取而代之的是清新的空氣。大巴車平穩(wěn)啟動，幾乎無聲地運行，不再有燃油引擎的轟鳴聲。司機是一位經(jīng)驗豐富的“老手”，他笑著介紹：“這輛車的心臟是一套先進的氫燃料電池系統(tǒng)，將氫氣和氧氣結合產(chǎn)生電力，驅動車輛前進，加滿一次氫氣可以輕松行駛400公里以上，而且加氫的時間只需要10分鐘，比電動汽車充電要快得多?！?/p>

作為成立七年的新能源企業(yè)，新研氫能致力于氫能燃料電池電堆、系統(tǒng)和測試臺技術的開發(fā)和應用以及元器件，打造出氫能產(chǎn)業(yè)鏈條雛形，這背后除了自身實力外，離不開金融活水的協(xié)助。

在了解到新研氫能收入增長快、研發(fā)支出較大，企業(yè)存在大額資金需求后，工商銀行北京自貿(mào)試驗區(qū)支行第一時間進行內部評審，并設計了以伙伴e貸為基礎、分批發(fā)放貸款的方案，在三天的時間內，為企業(yè)發(fā)放了第一筆純信用的貸款300萬元。這筆貸款是新研氫能在國有銀行中獲得的今年首筆純信用貸款，采用線上方式，貸款成本低、效率高，在解決企業(yè)緊急需求的同時，為企業(yè)進一步獲得其他銀行融資起到了良好的示范效應。

金融與實體，猶如魚與水，相互依存，密不可分。眾所周知，新質生產(chǎn)力企業(yè)主要資產(chǎn)往往是知識產(chǎn)權、專利技術，而科研成果的商業(yè)化存在不確定性，導致這類企業(yè)在傳統(tǒng)融資體系中難以有效評估和變現(xiàn)。

但當一家企業(yè)被銀行貼上“優(yōu)質客戶”“成長之星”“創(chuàng)新先鋒”等標簽時，就是企業(yè)與銀行之間建立深厚合作關系的開始。工商銀行北京市分行科技金融中心負責人田海鵬在接受北京商報記者采訪時表示，當一家企業(yè)展現(xiàn)出強大的科技屬性，并被賦予諸如“創(chuàng)新型中小企業(yè)”“專精特新”等科技標簽時，這家企業(yè)將被視為具備科技屬性。

“此時金融機構可以采用一套專門針對科技產(chǎn)業(yè)的金融服務方案，這包括但不限于知識產(chǎn)權融資、風險投資、科技類信貸等，以此支持企業(yè)的成長和創(chuàng)新。這種分類方法有助于確保金融服務與企業(yè)實際需求的匹配度，同時也促進了科技產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展?！碧锖ｙi稱。

耐心和長期視角

一項創(chuàng)新產(chǎn)品，從實驗室到市場的距離，常被產(chǎn)業(yè)界描述為“一公里”，但也往往是科創(chuàng)企業(yè)難以跨越的“死亡之谷”。這一點，對于重研發(fā)、輕資產(chǎn)的新研氫能而言，亦是感觸頗深。

目前氫能發(fā)展以國家示范為主，前期企業(yè)墊資較大，滿足國家補貼標準后，才能實現(xiàn)資金回籠。新研氫能財務總監(jiān)黨永崗介紹，“傳統(tǒng)銀行的融資條件，如要求企業(yè)盈利和現(xiàn)金流穩(wěn)定，與科創(chuàng)型氫能源企業(yè)的實際經(jīng)營矛盾，限制了融資可能性。為了促進氫能源實體企業(yè)的發(fā)展，我們期望銀行能提供更長期、更便捷的信貸支持，弱化對負債率、利潤、現(xiàn)金流等指標的要求，形成穩(wěn)定的合作伙伴關系”。

對于科創(chuàng)企業(yè)，傳統(tǒng)的財務指標和估值方法已不再適用，這需要銀行有更大的耐心和長期視角，北京商報記者注意到，在賦能新質生產(chǎn)力企業(yè)上，多家銀行也采取了更為創(chuàng)新和前瞻性的方法來進行風險管理和價值評估，比如對于生物技術企業(yè)，關注臨床試驗進展;對于軟件企業(yè)，則看其SaaS(軟件即服務)訂閱模式下的客戶獲取成本和生命周期價值。

工商銀行北京市分行也構建出多元化估值體系，融合商行、投行思維，發(fā)揮股債聯(lián)動優(yōu)勢，推出“前沿通”產(chǎn)品，以信用方式，個性化解決前景可觀但當前收入較弱企業(yè)的融資難題。

“隨著數(shù)據(jù)資產(chǎn)正式納入企業(yè)資產(chǎn)負債表，其價值得以量化，金融機構可以基于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的評估價值給予融資。此外，對于已經(jīng)經(jīng)歷多輪融資的科技企業(yè)，其股權也是一項有價值的輕資產(chǎn)，可以在一級市場上進行質押，以股權的市場估值為基礎，為企業(yè)提供額外的融資途徑”，田海鵬說道。

可見，價值評估邏輯的轉變不僅解決了新質生產(chǎn)力企業(yè)融資難的問題，還引領了金融服務創(chuàng)新方向，為科技企業(yè)和金融機構之間的合作開辟了新的空間。

資金的支持，保障了技術從實驗室到現(xiàn)實場景的落地。在過去的一年中，搭載新研氫能燃料電池系統(tǒng)的50輛大巴車在北京安全運營50萬公里，在持續(xù)運行過程中，始終保持動力性能優(yōu)良、無故障、低能耗、低噪音、行駛平順等優(yōu)勢。

全鏈條賦能者

“資金是血液”，對任何新質生產(chǎn)力企業(yè)來說都是如此。

破曉乘風，萬象更新，從融資支持到技術落地，現(xiàn)今，銀行正經(jīng)歷著角色的深刻轉變，從傳統(tǒng)的金融中介躍升成為國家戰(zhàn)略科技力量的全鏈條賦能者，這一轉型要求銀行不僅僅局限于為企業(yè)提供金融服務，而是要深度嵌入由政府、科研機構、創(chuàng)新平臺和科研工作者構成的生態(tài)網(wǎng)絡之中。

田海鵬表示，服務新質生產(chǎn)力，金融機構需要關注兩方面：一是支持走在前沿的創(chuàng)新者，二是助力落后產(chǎn)業(yè)的轉型升級，確保服務全面覆蓋。

在他看來，銀行的角色正在從單純的企業(yè)服務者轉變?yōu)閲覒?zhàn)略科技力量的全方位支持者。這意味著不僅要服務企業(yè)，還要融入政府、實驗室、創(chuàng)新中心、聯(lián)合體乃至科技人才和科學家的生態(tài)系統(tǒng)，形成GBC(政府、企業(yè)和個人)的綜合服務體系。這要求銀行深刻理解并積極響應國家的科技戰(zhàn)略，預見未來5到10年的科技發(fā)展重點，為體系變革、科技人才培養(yǎng)和科技產(chǎn)業(yè)布局提供支持。

然而，這一轉變并非易事。傳統(tǒng)上，中國的融資結構以間接融資為主，即主要通過銀行等金融機構進行借貸活動。然而，對于新質生產(chǎn)力而言，間接融資可能存在一些局限性，比如風險評估模型可能不適用于高成長但初期財務指標不佳的科技創(chuàng)新企業(yè)，也對銀行風控能力提出了更高要求。對此，北京社科院副研究員王鵬評價，銀行應建立完善的風險評估體系，從企業(yè)的財務狀況、市場前景、技術創(chuàng)新能力等多個維度進行全面評估。同時，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術對企業(yè)信用狀況和經(jīng)營情況進行實時監(jiān)測和分析，提高風險識別的準確性和時效性。探索利用區(qū)塊鏈技術提高供應鏈金融等業(yè)務的透明度和可追溯性，降低信貸風險。

“監(jiān)管部門認識到科技金融領域的高風險特性，為此針對小微型科技企業(yè)設置了3%的不良率上限，鼓勵金融機構在可控范圍內積極創(chuàng)新，為科技企業(yè)提供必要的資金支持?！睂τ诳萍冀鹑谖磥淼陌l(fā)展，田海鵬充滿信心，他表示，“盡管科技金融面臨較高風險，但其對經(jīng)濟發(fā)展的推動作用不容忽視。通過合理的風險管理措施，金融機構能夠在控制風險的同時，享受到科技和普惠金融帶來的增長機遇，實現(xiàn)風險與收益的平衡?！?/p>

未來已來，在賦能新質生產(chǎn)力的征途上，銀行不再僅僅是傳統(tǒng)的資金提供者，而是化身為創(chuàng)新的催化劑，連接著科技的前沿與經(jīng)濟的脈搏。

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