國(guó)際氫能展獲悉，氫能作為一種綠色低碳、來(lái)源豐富、應(yīng)用廣泛的可再生新興能源，正成為變革能源結(jié)構(gòu)、應(yīng)對(duì)氣候變化的重要手段。根據(jù)國(guó)際能源署(IEA)預(yù)測(cè)，到2030年，全球氫能需求量將達(dá)到1.5億噸，并在2060年突破4億噸。

2024年8月11日發(fā)布的《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》明確提出建立健全氫能“制儲(chǔ)輸用”標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)氫能“制儲(chǔ)輸用”全鏈條發(fā)展。從市場(chǎng)情況看，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮蟆?024年7月，國(guó)家能源局發(fā)布《中國(guó)氫能發(fā)展報(bào)告(2023)》(下稱《報(bào)告》)顯示，全國(guó)氫氣產(chǎn)量超3500萬(wàn)噸/年。中國(guó)氫能聯(lián)盟預(yù)計(jì)在2060年碳中和愿景下，我國(guó)氫能產(chǎn)量有望突破1.3億噸，在終端能源消費(fèi)中的占比約為20%。

金融和產(chǎn)業(yè)之間的良性循環(huán)是金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要保障，加快產(chǎn)業(yè)鏈和金融鏈融合，是推動(dòng)我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵?！稓淠芏床?024》報(bào)告顯示，2024年全球通過(guò)最終投資決定(FID)的清潔氫能項(xiàng)目投資額達(dá)750億美元，較2020年增長(zhǎng)了7倍，而到2030年，總投資額將增至6800億美元(約合人民幣4.8萬(wàn)億元)。以美國(guó)為例，2023年10月，美國(guó)能源部宣布投入70億美元建立七個(gè)區(qū)域清潔氫中心，催化超400億美元的金融投資。我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)的金融投入也在逐年增加，但相對(duì)領(lǐng)先國(guó)家，仍有很大突破空間。

目前看，氫能作為新興產(chǎn)業(yè)，受核心技術(shù)、制取成本、儲(chǔ)運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施等因素制約，規(guī)?；?yīng)尚未完全顯現(xiàn)。加之金融行業(yè)對(duì)新興行業(yè)的投入較為謹(jǐn)慎，以及氫金融基礎(chǔ)建設(shè)、相關(guān)政策完善性和協(xié)調(diào)性不足等，影響了金融資源對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的投入。

產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?yīng)尚未顯現(xiàn)

以氫能產(chǎn)業(yè)最重要的產(chǎn)品綠氫(由風(fēng)、光等可再生能源通過(guò)電解水制成)為例，《報(bào)告》顯示，2023年我國(guó)綠氫產(chǎn)量?jī)H為30萬(wàn)噸，不及年總產(chǎn)量的1%，綠氫占比偏低，規(guī)?；?yīng)不明顯。在綠氫制取環(huán)節(jié)，還存在核心技術(shù)相對(duì)落后、制氫用綠電成本高等強(qiáng)約束問(wèn)題，導(dǎo)致綠氫成本居高不下，也制約了綠氫的大規(guī)模使用。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，目前灰氫成本在10~15元/千克，而綠氫成本在20~45元/千克，是灰氫的2~4倍。從需求側(cè)看，與歐盟、日韓等類似，我國(guó)也優(yōu)先選擇交通作為綠氫的應(yīng)用場(chǎng)景。實(shí)際情況是，該領(lǐng)域氫能需求占比小于0.1%，消納能力非常有限。而IEA的數(shù)據(jù)顯示，目前國(guó)際上氫能的主要應(yīng)用仍在工業(yè)部門。因此，需要聚焦石油煉化、航空燃料、鋼鐵冶煉等能源需求大的重點(diǎn)行業(yè)，加快開發(fā)用氫量較大的應(yīng)用場(chǎng)景。

另外，氫能儲(chǔ)運(yùn)體系需要持續(xù)完善。由于我國(guó)光伏、風(fēng)電等可再生能源集中在西北、東北等地區(qū)，而高耗高排的工業(yè)以及氫燃料電池汽車等大量用氫場(chǎng)景，多集中在東中部地區(qū)，綠氫的制取與應(yīng)用在空間上存在不均衡，亟待投入大量資金完善儲(chǔ)運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施。

金融資源供給渠道不足

由于氫能產(chǎn)業(yè)尚處于發(fā)展初期，技術(shù)及商業(yè)化尚未完全成熟，特別是部分民營(yíng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小，內(nèi)部管理、營(yíng)收能力、風(fēng)險(xiǎn)控制等難以滿足融資準(zhǔn)入門檻，融資渠道相對(duì)偏窄，主要來(lái)源僅局限于產(chǎn)業(yè)基金、金融租賃以及混合融資、債轉(zhuǎn)股等。如今年8月啟動(dòng)的北京未來(lái)科學(xué)城政府產(chǎn)業(yè)投資基金;2021年3月珠江金融租賃有限公司與雄川氫能科技有限責(zé)任公司簽訂的100億元的氫能源汽車融資租賃項(xiàng)目;農(nóng)銀金融資產(chǎn)投資有限公司以市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股方式投資國(guó)家電投氫能科技發(fā)展有限公司等。

而作為主要金融資金提供方的商業(yè)銀行因其較謹(jǐn)慎的風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)氫能的融資參與度較低、信貸支持積極性不高，部分商業(yè)銀行甚至尚未建立支持氫能產(chǎn)業(yè)的信貸政策指引，有限的信貸資金也大都投向少數(shù)頭部企業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上大量高科技和中小企業(yè)的金融資源供給相對(duì)不足，制約了規(guī)模化、專業(yè)化的金融服務(wù)體系形成。

氫能綠色金融標(biāo)準(zhǔn)有待完善。目前，加氫設(shè)施制造、燃料電池裝備制造、氫能利用設(shè)施等建設(shè)和運(yùn)營(yíng)內(nèi)容已納入綠色金融分類標(biāo)準(zhǔn)，但對(duì)綠氫及其全產(chǎn)業(yè)鏈的支持仍顯不足，特別是前端綠氫技術(shù)開發(fā)暫未納入《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》及《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，不利于氫能產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展融資渠道。

氫能碳匯交易市場(chǎng)支撐不足。我國(guó)核證自愿減排量(CCER)市場(chǎng)中的方法學(xué)是2017年前申報(bào)批準(zhǔn)的，由于當(dāng)時(shí)氫能還未得到廣泛重視，導(dǎo)致目前CCER市場(chǎng)尚未建立氫能交易板塊，缺乏完善的清潔氫認(rèn)證、碳減排核算方法及碳交易機(jī)制等基礎(chǔ)要件，制約了氫能碳匯交易和碳排放權(quán)質(zhì)押融資的開展。

發(fā)揮金融支持氫能高質(zhì)量發(fā)展

進(jìn)一步發(fā)揮金融支持氫能高質(zhì)量發(fā)展，接下來(lái)還需要做好如下幾項(xiàng)工作。

1.通過(guò)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展提升金融資本信心。

需要大幅提升綠氫占比，發(fā)揮氫能綠色低碳作用。在政策方面，對(duì)綠氫重點(diǎn)傾斜，提升綠氫產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略地位。在技術(shù)上，聚焦綠氫產(chǎn)業(yè)鏈的核心技術(shù)，組建產(chǎn)學(xué)研聯(lián)合體科技攻關(guān)，突破制氫和儲(chǔ)運(yùn)等薄弱環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)升級(jí)。另外，我國(guó)風(fēng)光資源豐富，但每年有近1000億度電因風(fēng)光的不穩(wěn)定性被廢棄，發(fā)展“離網(wǎng)”制氫，在并網(wǎng)前將風(fēng)光電通過(guò)制氫實(shí)現(xiàn)消納，可大幅減少風(fēng)光棄電，降低綠氫制造成本。

積極開發(fā)應(yīng)用場(chǎng)景，提高氫能需求量。一是拓展規(guī)?；褂镁G氫場(chǎng)景，替代灰氫和藍(lán)氫。聚焦石油煉化、航空燃料、鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)，加快形成一批用氫量較大的應(yīng)用場(chǎng)景。二是大力發(fā)展氫燃料電池。重點(diǎn)支持華東、華中、華南、華北、東北、西南等氫能和氫燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)基地，建設(shè)我國(guó)的“氫谷”。同時(shí)，除氫燃料汽車外，還可將氫燃料電池廣泛應(yīng)用于發(fā)電、航空、能源、工程機(jī)械、日用電器、建筑、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，形成更廣闊的產(chǎn)業(yè)賽道。三是建設(shè)“風(fēng)光氫氨醇”等一體化的泛氫能基地，實(shí)現(xiàn)綠氫短距離應(yīng)用或就地消納，降低供氫成本。

建設(shè)完善氫能儲(chǔ)運(yùn)基礎(chǔ)和能力。加快高壓氣態(tài)、低溫液態(tài)核心技術(shù)攻關(guān)，推動(dòng)純氫管道和天然氣管道摻氫輸送技術(shù)攻關(guān)，鼓勵(lì)建設(shè)油、氣、電、氫一體的新型綜合交通能源服務(wù)站，提高氫儲(chǔ)運(yùn)效率，降低用氫成本。

2.通過(guò)金融創(chuàng)新支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

拓展氫能企業(yè)的融資渠道。政府、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮各自優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合創(chuàng)設(shè)各類專項(xiàng)基金，為初創(chuàng)型氫能企業(yè)提供發(fā)展資金。鼓勵(lì)發(fā)行綠色債券支持氫能產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，探索發(fā)行綠色資產(chǎn)支持證券或不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)等。疏通“募投管退”各環(huán)節(jié)，支持符合條件的氫能科技企業(yè)上市，為長(zhǎng)期、耐心資本投資氫能產(chǎn)業(yè)鏈中的獨(dú)角獸企業(yè)創(chuàng)造有利環(huán)境。鼓勵(lì)國(guó)有和民營(yíng)大型企業(yè)帶頭投資氫能項(xiàng)目，發(fā)揮頭雁作用，增信產(chǎn)業(yè)鏈，提高金融機(jī)構(gòu)的投資信心。商業(yè)銀行要發(fā)揮融資主力軍的作用，落實(shí)好科技金融和綠色金融的政策。一是做好科技金融，聯(lián)合風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)產(chǎn)業(yè)基金等，發(fā)揮投貸聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，為氫能產(chǎn)業(yè)中的高科技企業(yè)提供綜合金融服務(wù)。二是做好綠色金融，根據(jù)氫能企業(yè)的差異化技術(shù)與發(fā)展水平提供特定綠色信貸服務(wù)，提高氫能企業(yè)金融可得性。

創(chuàng)新金融產(chǎn)品，特別是氫能信貸產(chǎn)品。銀行機(jī)構(gòu)要根據(jù)氫能行業(yè)特點(diǎn)和實(shí)際融資需求，在定價(jià)模型、授信審批、風(fēng)控管理等方面進(jìn)行針對(duì)性設(shè)計(jì)。如圍繞央企、大型民企等核心企業(yè)，以貿(mào)易信息為主要風(fēng)控因子，為上下游中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資;針對(duì)氫能企業(yè)的科技含量高、投入風(fēng)險(xiǎn)大、產(chǎn)出周期長(zhǎng)的特點(diǎn)，建立專項(xiàng)投貸聯(lián)動(dòng)機(jī)制、推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式;還可以與保險(xiǎn)和擔(dān)保公司合作，為氫能企業(yè)提供信用保證貸款等綠色金融產(chǎn)品。

3.加快完善相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施。

完善氫能綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，降低融資成本。拓寬氫能綠色金融標(biāo)準(zhǔn)范圍，盡快將綠氫技術(shù)納入《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》和《綠色債券支持項(xiàng)目目錄》;完善綠氫技術(shù)開發(fā)和氫能應(yīng)用行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)中外標(biāo)準(zhǔn)接軌;把對(duì)氫能全產(chǎn)業(yè)鏈支持納入綠色金融監(jiān)管考核。

搭建氫能碳匯交易結(jié)算平臺(tái)。以CCER碳交易發(fā)展路徑為基礎(chǔ)，探索氫能碳匯交易市場(chǎng)的運(yùn)行模式和機(jī)制，建立氫能碳匯交易中心。金融機(jī)構(gòu)可圍繞核證自愿減排配額，開發(fā)碳排放權(quán)、用能權(quán)、節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目特許經(jīng)營(yíng)權(quán)抵押融資，為銀行擴(kuò)大氫能信貸投放提供基礎(chǔ)條件，降低氫能信貸的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。還可以進(jìn)一步研發(fā)資產(chǎn)證券化、自愿減排配額保險(xiǎn)等多種金融產(chǎn)品。

積極探索設(shè)立氫交易所。目前德國(guó)、荷蘭等歐洲國(guó)家均已提出建立氫交易所的計(jì)劃。2024年7月，上海環(huán)境能源交易所、上海臨港綠創(chuàng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司等簽署合作備忘錄，將在臨港新片區(qū)設(shè)立上海市氫基綠色能源交易平臺(tái)，以利于氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展獲得綠色信貸、綠色債券等更多金融支持工具。設(shè)立氫交易所也必將有助于我國(guó)參與全球氫能市場(chǎng)的合作與競(jìng)爭(zhēng)，爭(zhēng)取國(guó)際氫能定價(jià)權(quán)。

(閻海峰系華東理工大學(xué)副校長(zhǎng)、教授，顧青峰系華東理工大學(xué)資源與環(huán)境學(xué)院在職博士生、民生銀行華東審計(jì)中心高級(jí)專家)

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