國(guó)際氫能展獲悉，行情回顧：上月，氫能指數(shù)(iFinD)下跌16.97%，跑輸滬深300指數(shù)10.68pct，板塊整體表現(xiàn)弱于大盤。

綠氫項(xiàng)目：1月跟蹤到2個(gè)電解槽招投標(biāo)項(xiàng)目，新疆俊瑞溫宿規(guī)?；茪漤?xiàng)目和陜西北元化工集團(tuán)股份有限公司化工分公司制氫電解槽采購(gòu)項(xiàng)目。項(xiàng)目進(jìn)展方面，1月跟蹤到國(guó)內(nèi)11個(gè)項(xiàng)目進(jìn)展，涉及備案、獲批、簽約、啟動(dòng)、開工和投產(chǎn)等環(huán)節(jié)。1月18日，由吉利集團(tuán)旗下內(nèi)蒙古液態(tài)陽(yáng)光能源科技有限公司申報(bào)的全球首個(gè)億噸級(jí)液態(tài)陽(yáng)光綠色甲醇制造項(xiàng)目獲批。該項(xiàng)目總投資185.3億元，項(xiàng)目一期建設(shè)年產(chǎn)綠色低碳甲醇50萬(wàn)噸示范項(xiàng)目，二期建設(shè)年產(chǎn)綠色低碳甲醇500萬(wàn)噸項(xiàng)目，遠(yuǎn)期規(guī)劃總體形成年產(chǎn)1億噸綠色低碳甲醇產(chǎn)能。

燃料電池：1月，燃料電池車銷量為400輛，同比+146.91%、環(huán)比-73.54%;產(chǎn)量為300輛，同比+361.54%、環(huán)比-76.89%。1月產(chǎn)銷率為133%，較上月有所上升。2023年12月氫燃料電池汽車上險(xiǎn)量2473輛;2023全年上險(xiǎn)量7760輛，同比增長(zhǎng)55%，其中氫燃料電池商用車上險(xiǎn)量達(dá)到7177輛。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：內(nèi)蒙古發(fā)改委近日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化節(jié)能管理促進(jìn)新能源消納利用若干措施的通知》，要求加大綠氫替代應(yīng)用，推動(dòng)現(xiàn)代煤化工、冶金、化工等行業(yè)開展“煤+綠氫”耦合、綠氫冶金、綠氫替代化石能源原料等綠色低碳改造升級(jí)。研究對(duì)作為燃料使用的綠氫(如氫能重卡使用的綠氫等)不納入盟市能耗總量和強(qiáng)度控制。

投資建議：

制氫：當(dāng)前國(guó)內(nèi)電力運(yùn)營(yíng)商和化工集團(tuán)大力布局綠電制氫，電解槽是綠氫項(xiàng)目核心設(shè)備。目前國(guó)內(nèi)多個(gè)項(xiàng)目陸續(xù)備案投運(yùn)，我們認(rèn)為今明兩年規(guī)劃項(xiàng)目有望加快建設(shè)，電解槽招投標(biāo)放量后電解槽企業(yè)訂單有望加速落地。同時(shí)歐洲、中東等海外地區(qū)亦在規(guī)劃大規(guī)模綠氫項(xiàng)目，關(guān)注電解槽出海機(jī)會(huì)。產(chǎn)品和渠道優(yōu)勢(shì)兼?zhèn)涞膹S商有望脫穎而出，建議關(guān)注華光環(huán)能、青達(dá)環(huán)保、華電重工、雙良節(jié)能、科威爾。

儲(chǔ)運(yùn)：氫儲(chǔ)運(yùn)作為氫能產(chǎn)業(yè)的重要環(huán)節(jié)，是氫能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用的關(guān)鍵因素，其核心技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備與材料環(huán)節(jié)有望受益。建議關(guān)注壓縮機(jī)環(huán)節(jié)開山股份、冰輪環(huán)境，儲(chǔ)氫瓶環(huán)節(jié)京城股份、蘭石重裝，氫液化環(huán)節(jié)中泰股份、蜀道裝備，管道環(huán)節(jié)久立特材，閥門環(huán)節(jié)江蘇神通、中核科技，固態(tài)儲(chǔ)氫環(huán)節(jié)圣元環(huán)保、復(fù)潔環(huán)保。

燃料電池：當(dāng)前燃料電池車仍高度依賴補(bǔ)貼，商用車有望率先實(shí)現(xiàn)需求突破，建議關(guān)注億華通、雄韜股份。

風(fēng)險(xiǎn)提示：項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期;政策執(zhí)行不及預(yù)期;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇;研究報(bào)告使用的公開資料可能存在信息滯后或更新不及時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

特別推薦：氫能與燃料電池展參觀報(bào)名http://chinaiut.mikecrm.com/JGxgLEl